Währung Abwertung Hämmer Indien

Das Jahr 2012 hat mit katastrophalen Auswirkungen für die Rupie begonnen. Es war Rupien 43,96 gegen einen Dollar im Juli 2011 und jetzt für 1 $ ist es Rupien 54,3. Die Rupie erreicht im Januar 2012 das Tief aller Zeiten. Dieser Rückgang wird weitreichende Auswirkungen auf die Makroökonomie des Landes haben, da wir stark vom Import von Öl, Nahrungsmitteln und anderen wichtigen Rohstoffen abhängig sind.

Abwertung bedeutet, den Wert der Währung in Bezug auf Fremdwährungen offiziell zu senken. Es könnte viele Motive der Abwertung geben. Es stimuliert den Warenexport. Es beschränkt die Importnachfrage nach Waren und Dienstleistungen. Es hilft bei der Schaffung einer günstigen Zahlungsbilanz. Fast alle Länder der Welt haben ihre Währungen zu einem bestimmten Zeitpunkt abgewertet, um bestimmte wirtschaftliche Ziele zu erreichen. Während der großen Depression von 1930 wurde die Abwertung von den meisten Ländern der Welt zur Korrektur ihrer Überbewertung durchgeführt.

Bewertungsgeschichte der indischen Rupie

Im frühen kontrollierten Wechselkursregime schwankte der Wechselkurs der Rupie in den 1950er Jahren um Rs 4,00, in den 60er Jahren um Rs 5,00, in den 70er Jahren um Rs 7,00 und in den 80er Jahren um Rs 8,00. In der liberalisierten Ära der 90er Jahre bewegte sich die Rupie im nächsten Jahrzehnt des Jahres 2000 auf Rs 20s und Rs 40.

Während dieser Zeit hat die Regierung zwei wichtige Abwertungen erklärt. Die Rupie wurde 1966 zunächst um 57% von Rs 4,76 auf Rs 7,50 gegenüber dem US-Dollar abgewertet. In den 90er Jahren wurde die Rupie gegenüber dem US-Dollar erneut um 19,5% von Rs 20,5 auf Rs 24,5 abgewertet.

1966 - Abwertung

Trotz der Versuche der Regierung, eine positive Handelsbilanz zu erzielen, erlebte Indien seit 1951 ein starkes Zahlungsbilanzdefizit. Die Inflation ließ die indischen Preise in die Höhe schießen. Wenn der Wechselkurs feststeht und ein Land im Vergleich zu anderen Ländern eine hohe Inflation aufweist, werden die Waren dieses Landes teurer und ausländische Güter billiger. Daher erhöht die Inflation tendenziell die Importe und verringert die Exporte. Seit 1950 war Indien ständig mit Handelsdefiziten konfrontiert. Ein weiterer Grund, der bei der Abwertung von 1966 eine wichtige Rolle spielte, war der Krieg mit Pakistan. Die USA und andere Länder zogen ihre Hilfe zurück, was eine weitere Abwertung erforderlich machte. Um die Haushaltslage zu verbessern, wertete die indische Regierung die Rupie um 57% gegenüber dem Dollar ab.

1991 - Abwertung

1991 hatte Indien noch ein festes Wechselkurssystem, bei dem die Rupie an den Währungskorb der wichtigsten Handelspartner gebunden war. Ende 1990 befand sich die indische Regierung in ernsthaften wirtschaftlichen Schwierigkeiten. Die Regierung stand kurz vor dem finanziellen Verzug, und ihre Devisenreserven waren bis zu dem Punkt ausgetrocknet, dass India kaum drei Wochen der Importe finanzieren konnte. Im Juli 1991 wertete die indische Regierung die Rupie um 19,5% ab. Die Regierung änderte auch ihre Handelspolitik von ihrer sehr restriktiven Form zu einem System, das Exporteuren erlaubte, 30% des Wertes ihrer Exporte zu importieren.

Chronologie von Indiens Rupie-Bewertungen

Jahr

Tauschrate

1947

1.00

1952

5,00 $

1970

7,57 $

1975

8,40 $

1980

7,88 $

1985

12,36 $

1990

$ 17.50

1995

32,43 $

2000

45,00 $

2006

48,33 $

2007 (Oktober)

38,48 $

2008 (Juni)

42,51 $

2008 (Oktober)

48,88 $

2009 (Oktober)

46,37 $

2010 (Januar)

46,21 $

2011 (April)

$ 44.17

2011 (September)

48,24 $

2011 (November)

50,97 $

2011 (November)

$ 52.11

2011 (Dezember)

53,65 $

Auswirkungen der Inflation auf die Währung

Die Inflationsraten in Indien sind um etwa 8,50% gestiegen, vor allem wegen der Sorge um die Abwertung der Rupie und der Erosion der Kaufkraft der Ersparnisse. Trotz staatlicher Interventionen befindet sich die Rupie in einem freien Fall und ist um über 20% gefallen, was sie zu einer der schrecklichsten Währungen weltweit macht. Die RBI unternahm dreizehn Ratenerhöhungen, um die Inflation im letzten Jahr zu unterbinden, erreichte aber kaum ein signifikantes Ergebnis. Inflationsrate beibehalten Aufwärtstrend. Dies spiegelt sich nun in der Währungsabwertung wider. Die Inflation erhöht direkt die Preise und beeinflusst damit die Kaufkraft der Währung. Währungswert und Inflation stehen in direktem Zusammenhang und beeinflussen sich gegenseitig. Die Neubewertung der Währung ist auch von grundlegender Bedeutung für die Veränderung der von den Inflationskräften betroffenen Inlandspreise. Die Währung gilt als überbewertet, wenn die Preisindexschwankungen nicht entsprechend angepasst werden.

Auswirkungen auf Gold

Die Abwertung der indischen Währung führte ebenfalls zu einem Anstieg der Einfuhren von Gold und Silber um mehr als 200%. Statistiken zeigen, dass die Importe von Gold und Silber nach Indien 8,96 Milliarden Dollar ein Wachstum von 222% waren. Die Reserve Bank of India kaufte im Jahr 2009 200 Tonnen Gold vom Internationalen Währungsfonds. Seit Anfang 2011 haben rund 30 Banken in Indien die Erlaubnis erhalten, Gold und Silber zu importieren. Weitere Goldkäufe werden in den kommenden Monaten erwartet, da die Reserve Bank Lizenzen für sieben weitere Banken erteilt hat, um Gold und Silber zu importieren. Indische Banken tragen somit zu der massiv steigenden Nachfrage nach Gold und Silber bei. Chinesische Banken bedienen auch die erhöhte Nachfrage der Chinesen nach Goldbarren für Investitions- und Sparzwecke. In der Tat diversifizieren die meisten Zentralbanken der Welt von wichtigen Währungen wie dem Dollar und dem Euro zu Gold. Zu diesen Ländern gehören neben Indien und China, Russland, Sri Lanka, Bangladesch, Mauritius, Mexiko, Iran und Saudi-Arabien. Finanzexperten glauben, dass die erhöhte Nachfrage nach Gold und Silber aus Indien und der ganzen USA nachhaltig ist und den Edelmetallmarkt am Leben erhalten wird.

Auswirkungen auf die Börse

Infolge der Abwertung werden die indischen Aktienmärkte neuen Bedrohungen ausgesetzt sein. Die Betreiber und Teilnehmer waren früher besorgt über die inländische Inflationsrate und die Wirtschaftspolitik der Reserve Bank of India. Aber der Wertverlust der indischen Währung hat alle Beteiligten betroffen gemacht. Die Anleger werden darunter leiden, dass zwischen dem Aktienindex und den Unternehmensergebnissen immer eine positive Korrelation besteht.

Grund für die Abwertung

1. Inflation: Erstens wurde angenommen, dass der Abstieg in der Rupie stattgefunden hat, um sich an die hohe Inflation anzupassen. Aber als die Rupie weiter sank, gab es Befürchtungen hinsichtlich eines weiteren Anstiegs der Inflation.

2. Stärkung des Dollars: Der Anstieg des globalen Dollarwerts kann auch als einer der Hauptgründe für den Wertverlust der Rupie angesehen werden. Die Nachfrage nach Dollar aufgrund der Wirtschaftskrise in anderen Ländern einschließlich Europa hat auch die Dollarnachfrage enorm erhöht. Die Euro-Zone-Krise hat den Euro gegenüber dem US-Dollar deutlich geschwächt. Mit anderen Worten, der Dollar wird auf den Weltmärkten stärker. Offensichtlich halten die Anleger die USA für einen sicheren Ort für Investitionen. Auf den inländischen Devisenmärkten gab es auch eine erhöhte Nachfrage nach dem Dollar aufgrund einer Flucht ausländischer Fonds von den inländischen Aktienmärkten.

3. Dollar-Nachfrage von den Aktienmärkten: Der Rückzug des ausländischen institutionellen Investors aus der Binnenwirtschaft ist der eine Hauptgrund für diese Abwertung. Die Griechenland-Krise und ihr Rettungspaket haben Anleger dazu veranlasst, über ihre Investitionen nachzudenken. Bestimmte politische Veränderungen und zivile Bewegungen sind auch die Faktoren für ausländische institutionelle Anleger, die in letzter Zeit zu Nettoverkäufern wurden.

4. Haushaltsdefizit: Das wachsende Handelsdefizit und das hohe Haushaltsdefizit tragen ebenfalls zum Rückgang der Rupie-Bewertungen bei.

Politische Sicht

Laut der Regierung ist der Grund für die derzeitige Abwertung der Rupie mehr mit dem derzeitigen schwierigen weltwirtschaftlichen Umfeld verbunden. Die Währung aller anderen aufstrebenden Volkswirtschaften (BarringChinathat ihre Währungsbindung gegenüber dem US-Dollar verwaltet) ist rückläufig. Die Währungen von Russland, Brasilien, Südkorea und Indonesien sind um 6 bis 16% gefallen. Der Rückgang der Rupie um 10% gegenüber dem US-Dollar ist also kaum außerhalb des Kontexts. Die Staatsschulden der Europäischen Union verlagern ausländische Investoren von Euro-Anlagen in Dollar-Anlagen. Es scheint keine andere Alternative zum US-Dollar zu geben.

RBI-Mechanik

Die RBI ist besorgt und beobachtet die Situation genau. Abgesehen von direkten Eingriffen an den Devisenmärkten hat die RBI viele andere Maßnahmen ergriffen, wie die Lockerung der externen Kreditnormen für den Handel durch Anhebung der Zinsobergrenze. Es hat auch die Zinsbegrenzung für Fremdwährungseinlagen erhöht. Die RBI hat die Obergrenze von USD 100 Mio. für Netto-Devisenlieferungen aufgehoben, die sich aus Rupie-Swap-Transaktionen ergeben, die Banken im Auftrag von Kunden durchführen. Um mehr Fremdwährungseinlagen anzuziehen, hat die RBI die Zinsobergrenze angehoben. Die Spreads für NRE Termineinlagen wurden von 1,75% auf 2,75% erhöht, während die Spreads für FCNR (B) Einlagen von 1% auf 1,25% erhöht wurden.

Marktprognose

Die weit verbreitete Wahrnehmung auf dem Finanzmarkt ist, dass die Rupie solange unter Druck bleibt, bis sich das globale makroökonomische Umfeld beruhigt. "Indiens externe Position ist zunehmend anfällig für globale Risikobereitschaft. Weitere Schwäche kann nicht ausgeschlossen werden", Royal Bank of Scotland in einer Forschungsnotiz. Die Rupie ist gegenüber dem Vorjahr um 14,80% gefallen, wobei der nächste Verlierer unter anderen asiatischen Einheiten der thailändische Baht ist, der nur 3,2% verloren hat, gefolgt von dem malaysischen Ringgit, der um 3% gesunken ist.

Der Rückgang der Rupie könnte sich aufgrund des Rückgangs der Devisenzuflüsse und der schwellenden Abflüsse fortsetzen. Die Eurozone, der größte Handelsblock der Welt und Indiens größter Handelspartner, befindet sich ebenfalls in einer tiefen Krise. In den kommenden Jahren muss sich diese Zone stabilisieren, um den globalen Devisenmärkten eine gewisse Ordnung zu verleihen. Die Zahl der indischen Betrügereien hat auch die Konzentration der Regierung von der Wirtschaft abgelenkt. Diese Betrügereien machen das schlechte Image von Indien auf dem globalen Markt.

Am Ende des G-20-Gipfels in Seoul erklärten die führenden Politiker der Welt vor dem Hintergrund der USA, dass die chinesische Währung Yuan geschätzt werden sollte, um den asiatischen Riesen davon abzuhalten, den internationalen Handel zu nutzen Wechselkursmechanismus und verbesserte Wechselkursflexibilität, um die zugrunde liegenden wirtschaftlichen Fundamentaldaten widerzuspiegeln und von einer wettbewerbsbedingten Abwertung der Währungen abzusehen. Fortgeschrittene Volkswirtschaften einschließlich derjenigen mit Reservewährungen werden wachsam gegen übermäßige Volatilität und ungeordnete Wechselkursschwankungen sein. "

Dr. Manmohan Singh, der an einem Treffen in Seoul teilnahm, erklärte sich bereit, von einer "wettbewerbsbedingten Abwertung" abzusehen und Wechselkurs-Flexibilität einzuführen, um sicherzustellen, dass kein Land einen ungerechtfertigten Vorteil erhält.

Was kann die indische Regierung tun, um positive Schwingungen in der indischen Wirtschaft zurückzubringen?