La guía para inversores de Yuri Rutman ¿Por qué la película es la mejor oportunidad de inversión alternativa no correlacionada?

El término clases de activos no correlacionados abarca una amplia gama de posibles inversiones, incluido capital de riesgo, bienes raíces, capital privado y materias primas, pero también estrategias de inversión alternativas.

Pero en la economía actual de desplomes de los mercados de valores públicos, fondos de cobertura incumplidos y jugadas inmobiliarias inexistentes, una empresa cree que invertir en las listas de películas, incluida la distribución teatral, ofrece una inversión alternativa de alto rendimiento que se puede aprovechar con beneficios fiscales y múltiples fuentes de ingresos incluyendo teatrales, DVD, video a pedido, cable y mercados extranjeros.

Como una clase de activos no correlacionados, las películas y la financiación cinematográfica han superado a todas las clases de activos no correlacionados en el mundo si observa los más de $ 6 mil millones de dólares invertidos en acuerdos de financiación cinematográfica en los últimos 3 años, la TIR en todo el espectro para ambos estudios e independientes son resistentes a las caídas económicas globales en otras industrias.

Cuando el contratista de defensa Honeywell, New York Hedge Fund Elliot Associates y Dune Capital invirtieron más de un billón de dólares en varios fondos de películas diferentes, muchos fondos de pensiones, bancos privados, gestores de fondos de cobertura, grupos de capital privado y altos Inversores de valor neto y oficinas familiares comenzaron a seguir el juego entrar en el negocio del cine.

Los inversores de Wall Street a Silicon Valley, al Medio Oriente y Rusia han estado estacionando su dinero en Hollywood.

Anil Ambani, Larry Ellison de Oracle, Paul Allen de Microsoft, Steven Rales, Fred Smith de Federal Express, Norman Waitt, el cofundador de Gateway Computers, Jeff Skoll de Ebay, Marc Turtletaub de The Money Store, Roger Marino de EMC Corp , Sidney Kimmel de Jones Apparel Group, propietario de Minnesota Twins, Bill Pohlad; Los promotores inmobiliarios Tom Rosenberg y Bob Yari, y los financieros Sheikh Waleed Al Ibrahim, Michel Litvak y Philip Anschutz están detrás de la financiación de muchas películas que van desde éxitos de taquilla hasta ganadores del Premio de la Academia.

Los inversores institucionales y los fondos de cobertura que invierten en películas incluyen a Elliot Associate, Stark, Columbus Nova, Bain, Honeywell y otros.

Los inversores pueden utilizar estrategias de inversión no correlacionadas para neutralizar o contrarrestar el riesgo de que una, o más de las inversiones en una cartera tradicional de acciones y bonos pierda valor. Para hacer esto, los inversores típicamente colocan entre el 5% y el 20% de su cartera total de inversión en inversiones alternativas para proteger el resto de la cartera del riesgo a la baja.

Entre el espectro de clases de activos dirigidos por individuos de alto poder adquisitivo, inversores institucionales, fondos de pensiones o bancos privados, las inversiones alternativas se están volviendo populares y ofrecen una mayor diversificación a las carteras de los inversores. Los beneficios de dicha diversificación han sido demostrados por Harry Max Markowitz (1990, Premio Nobel de Economía) en la Teoría moderna de la cartera. Demostró matemáticamente que un inversor puede reducir los riesgos de las carteras simplemente manteniendo instrumentos que no están perfectamente correlacionados, un coeficiente de correlación no igual a uno. Al tener una cartera diversificada, los inversionistas deberían poder reducir su exposición al riesgo de los activos individuales.

Si los inversionistas se sienten atraídos por inversiones alternativas en su búsqueda de alfa, es porque la asignación a inversiones alternativas ofrece ventajas en comparación con las clases de activos tradicionales y la diversificación de una cartera aEUR "aunque implica un cierto nivel de riesgo.

A medida que los inversores se han preocupado más por sus rendimientos ajustados al riesgo, especialmente en los mercados bajistas, el interés en estrategias de inversión alternativas ganó impulso.

Al invertir en inversiones alternativas, un administrador de cartera o un inversor dado apuntan a obtener rendimiento de las relaciones entre valores. Una clase de activos no correlacionados se comporta independientemente de otros valores que componen una cartera. Dichos vehículos de inversión permiten a los inversores cubrir el riesgo de que un activo caiga en valor y evitar cualquier efecto de bola de nieve. Uno de los principales beneficios de las estrategias de inversión alternativas radica en el hecho de que minimizan los riesgos a la baja.

Cuando se les enseña cómo estructurar adecuadamente las finanzas cinematográficas apalancadas, que también pueden incluir incentivos fiscales estadounidenses e internacionales para minimizar el riesgo, muchos banqueros privados, fondos de riqueza soberana, inversores de alto valor neto, oficinas familiares y planes de pensiones entienden que no están apostando en una sola película. para ganar un festival de cine. Cuando una empresa busca financiar 10, 20, 40,50, 75 películas, hay más que solo un beneficio en los ingresos de cada uno, pero una estrategia de salida final después de 5-7 años que puede generar rendimientos del 300-400% sobre el capital invertido.

Film, Entertainment, Media, y Hollywood en general parece ser próspero e inmune a los problemas económicos. Si nos fijamos en los ingresos de taquilla teatrales y el crecimiento en DVD de películas recientes, incluyendo 'Slumdog Millionaire' o 'Twilight' que no tuvo estrellas de cine, el retorno de la inversión en estas y muchas otras películas supera el ROI y los ingresos de los fabricantes de automóviles, bienes raíces , acciones, fondos mutuos, etc. Principalmente porque una película bien hecha no es un producto local que es simplemente una rama y se vende una vez, sino una global que tiene un potencial de ingresos de más de 50 países y medios incluyendo teatral, cable, televisión, satélite, línea aérea, DVD y la gran explosión de Video on Demand.

Mientras que algunos grupos de capital privado pueden negarse a la idea de que Hollywood está seguro, este país se construyó sobre la base de industrias de primera clase y para los inversores minoristas, Wall Street y Real Estate era el camino a seguir. Bueno, cuando los inversores minoristas, así como los inversores institucionales están pasando de las inversiones físicas al negocio del cine, el factor subyacente es '¿por qué?'

Algunos inversores estadounidenses y corporaciones C están buscando una deducción estricta del 100% de su inversión según la Sección 181 del IRS o simplemente están en una cartera de oportunidades de inversión no correlacionadas. Los inversores extranjeros simplemente quieren una clase de activos no correlacionados de alto rendimiento que tenga una apreciación a largo plazo, como nuestra pizarra de películas híbridas y un control del 100% sobre la distribución teatral de EE. UU.

Y para los inversores minoristas más pequeños, sin incluir familias acomodadas o inversores de muy alto valor neto, el puente entre la financiación cinematográfica, la producción cinematográfica, la distribución y la tecnología convergen para que los inversores vean que su inversión genera un rendimiento inmediato de la monetización de los créditos fiscales estatales como parte de la corriente de equidad, una ventaja en una cantidad de películas versus invertir en una sola imagen, posibles beneficios de la Sección 181, así como involucrarse en la creación de empleos y estimular la economía ya que cada producción cinematográfica genera entre 50 y 100 empleos.